2024年，北交所的审核成效和保荐业务中的问题明显显现。从受理到审议，再到注册和上市，各个阶段都引发了投资者的广泛关注。同时，终止审核的情况同样引起了投资者的注意。除此之外，公开发行的募资数据也受到了极大的关注。
2024年北交所审核成果
2024年，北交所公布了企业上市审核的相关数据。总计66家企业向其提交了上市申请，这一数据直观反映了北交所对于上市申请的接纳状况。在上市委员会的审核阶段，共有26家企业接受了审议，其中24家企业成功获得批准，2家企业暂缓审议，无企业被驳回，这一结果揭示了北交所较高的审核通过率。
根据上市企业资料，证监会对20家企业进行了注册批准，其中23家企业成功实现上市，77家企业终止了审核程序。同时，通过首次公开募股，共计筹集资金41.41亿元。综合以上数据，投资者和市场参与者可以清晰了解北交所在过去一年推动企业上市及资本募集的总体规模和成果。
企业上会审议情况
企业上市审议阶段的研究至关重要。在2024年全年，北交所上市委员会对企业审议的审查不仅涵盖了全面数据，还揭示了审议暂缓的具体原因。这些原因包括业绩增长稳定性、关联方认定、应收账款坏账准备和研发费用归集等方面。部分企业在这些问题上的核查或信息披露不足，故需中介机构进行深入核查。同时，发行人也需完善信息披露，揭示潜在风险，这些措施直接关联到上市企业质量的管理。
投资者在评估企业时，主要关注企业的稳定性以及信息披露的规范性。任何环节的不足都可能对企业上市及上市后的业绩造成影响。北交所的企业在上市流程中，同样需要遵守这些严格的审核要求。
自律监管实施
2024年全年，北交所对中介机构执业中的质量问题进行了严格监管。期间，针对6个申报项目，北交所共发出3份警示函，进行了10次口头警告，并要求相关机构提交5次书面承诺。这些措施影响到了5家发行人、4家保荐机构以及众多保荐代表人和注册会计师。这一系列行动体现了北交所加强中介机构执业质量监管的决心。中介机构的专业能力和规范运作对企业上市及北交所资本市场的持续健康发展至关重要。
监管措施全面涵盖各方，保障了企业上市各环节的合规性。此外，这些措施显著减少了因中介服务问题可能对股民及投资者造成的严重风险。
保荐业务问题一
北交所公布的保荐业务现场督导信息受到了广泛关注。首先，保荐机构在审查收入确认文件时存在不足。以某发行人为例，其收入中有50%来自需要安装调试的项目，而验收单是确认这些收入的关键文件。遗憾的是，验收单存在诸多问题。一些单据仅由个人签署，与访谈记录或合同规定不符，甚至有以其他文件替代验收单来确认收入的情况。
保荐机构未核实收入，且缺少必要的辅助证明。此外，该机构也未对收入确认的完整性进行核实。这一现象暴露出保荐机构在审查收入来源和金额确认方面存在明显缺陷。这种疏忽可能使得部分企业提前或违规确认收入，从而误导投资者和市场。
核查程序在服务中小集成商客户方面存在明显不足，且终端销售核查的证据力度不够。针对发行人拥有众多集成商客户的情况，保荐机构在特定年度对中小集成商客户的函证数量有限，过分依赖发行人提供的说明来评估客户是否存在异常，缺乏严格的核查标准和名单确认等关键步骤。
在商品发行阶段，若发行方期末商品余额明显超过同业同类公司标准，函证信息与存货流动记录将出现难以对应的情况。此外，对回函中的不足之处，未经过细致审查即确认其准确性。这一情况反映出保荐机构在审查流程中存在疏忽，可能对企业财务数据的真实性构成威胁。
对市场的影响问题
北交所市场发展受到了这些问题的重要冲击。总体而言，在审核流程、会议审议、监管措施和保荐服务等领域，北交所的上市公司及保荐机构都遭遇了风险与机遇并存的挑战。若上市公司在信息披露上处理失当，可能遇到上市难题；而中介机构若服务质量未提升，将面临更严厉的处罚。这也导致投资者在投资北交所上市公司时必须更加慎重，面临的风险因素增多。
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