近期，“2024中国金融机构年度峰会”与“2024中国证券业资产管理高峰论坛”的圆桌会议中，六位资管领域的知名券商专家汇聚一堂，受到广泛关注。目前，资管行业正经历被动投资趋势的上升阶段，券商资管如何应对这一趋势变化，成为行业讨论的焦点。
券商资管与ETF投资
曹巍在峰会上指出，券商资管在ETF相关事务中承担着核心作用。尽管2024年券商资管在ETF创设方面行动略显迟缓，但作为投资手段，各方的出发点相对一致。券商资管需将自身的研究体系整合到ETF投资策略的制定中。目前，ETF在市场中的地位日益显著，交易数据持续增长。基于此，券商资管应加快在该领域的布局和探索。只有充分认识到ETF投资的潜力，券商资管才能在被动投资热潮中实现更好的发展。
市场数据显示，投资者对ETF等被动型投资产品持认可态度，这一趋势持续增强。基于此情况，证券公司资产管理部门需密切关注市场动态，致力于优化其ETF投资策略，力求实现资产配置的科学性和全面性。
指数型基金的挑战
景殿英提出，指数型基金对券商资管业务构成了挑战。当前，主动投资策略亟需增强投资者的税后收益。随着被动投资比例的持续上升，主动投资在市场波动中的优势愈发难以发挥。近期，指数型基金规模的扩张数据尤为引人关注。券商资管需调整其策略，以适应以被动投资为核心的新趋势。
券商资管在应对挑战时，需对业务策略进行优化。同时，还应深化理念创新。需重视主动投资带来的回报，以确保在与指数基金对比中，持续保持自身竞争优势。
特色业务布局
在当前市场状况下，券商资管的产品和业务策略正趋向多元化。张昱轩指出，资产配置需更加精确，涉及对不同时段行业ETF的配置等。此外，被动管理资产规模的增加，私募基金是否纳入考量亦不容忽视。目前，各券商资管的产品种类和丰富度存在显著差异。有些产品侧重于高风险高收益，而另一些产品则更倾向于提供稳定的投资选择。
证券公司需利用自身特长，构建特色资产管理服务。为实现此目标，需对客户细分市场进行精准的产品设计。同时，还需敏锐捕捉市场动态，适时对业务战略作出调整。
券商资管转型成果
周大勇指出，行业已历经多次变革。至2024年，公募基金的总规模已超越银行理财产品。在权益投资领域，被动投资的资金量已领先于主动投资。券商资管旗下的集合资产管理规模超过了单独资产管理规模，显示出其主动管理转型取得了显著进展，并展现出强劲的竞争力。据数据统计，近三年间，券商资管的主动管理转型速度明显提升。
在完成转型并实现显著进步之后，券商资管应当稳固已取得的成果。尤其是，应在风险管理领域持续增强自身能力，以防未来可能遇到的不利局面。
券商资管的优势
周大勇强调，券商资管在多个领域相较于公募基金具有明显优势。2024年，券商资管成功吸引了众多具有较高资产净值且对市场及产品有深刻理解和强大接受力的客户。与此同时，公募基金正趋向标准化，其投资范围和比例受到一定程度的限制。相比之下，券商资管能提供更加个性化的创新服务。以高端客户为例，他们可能需要定制化的投资组合，券商资管能够满足这一特殊需求。
证券公司需充分发挥资产管理业务的固有优势，借此提升其在市场中的占有率。在产品推广及客户交流环节，需突出自身特色，以吸引更多潜在客户。
主动投资模式的走向
近期，明星基金经理在基金业发展中扮演了重要角色。在被动投资趋势日益明显的当下，以基金经理为主导的投资模式是否经历了变化？尽管预计未来五年被动投资的增速可能进一步上升，主动投资领域仍存在增长潜力。以浙商资管为例，已对基金经理的行为进行了规范。目前，行业人才分布表明，主动投资领域持续吸引大量专业人士投身于研究和实践。
关于此趋势的演变，基金企业应采取何种策略以实现适应性的调整？我们热切期望读者在评论区分享各自见解。同时，我们诚挚地邀请各位为本文点赞，并积极推广。
