10月27日，中国人民银行上海总部主任兼上海市分行行长金鹏辉在“全球财富管理论坛·2024上海苏河湾大会”上的发言受到广泛关注。金鹏辉指出，上海全球资管中心的建设已初显成效，但全球范围内尚未达到成熟阶段。这一情况表明，上海在资管领域既有机遇，也面临挑战的双重境地。
建设的初步成效
上海在全球资管中心的建设方面已取得显著成就。近期，其整体规模呈现出持续的增长趋势。在上海，众多资管机构正如同星火般迅速聚集。这些机构在此找到了适宜的生长土壤。同时，产品创新活动不断推进，各类金融创新产品层出不穷。国际化水平也在不断提升，上海正稳步迈向国际化资管中心。据具体数据，上海已汇集了包括股票、债券等多个领域的金融要素市场。这凸显了上海在金融体系构建方面的独特优势。
考虑到城市整体规划和金融政策的发展动向，上海正不断促进金融行业的多样化进程。在城市布局上，特别划定了专门区域以集中金融机构，这一策略显然有助于吸引资产管理公司并推动机构间的合作与发展。
存在的短板
在全球范围内审视，尽管上海在资管中心建设方面取得了一定进展，但尚未达到成熟阶段，存在不少不足。其开放度与国际上成熟的金融中心相比存在差距，外资机构进入上海金融市场时仍存疑虑。资源整合方面存在不足，部分高端资源尚未得到有效集中。市场规模也不如一些传统的国际金融中心。顶尖资管机构的数量相对较少。以股市和债市为例，外资占比仅为3%至5%，远低于发达国家平均水平，甚至与主要新兴市场国家相比，这一比例也处于较低水平。
在密切关注股市走势的过程中，可以发现外资机构的投资参与度相对较低，这一状况与市场准入门槛较高以及投资政策尚待完善有着密切的联系。类似的情况也在债券市场出现，资金流动性不足和交易活跃度偏低，这些因素限制了市场规模的扩大和对外发展的潜力。
开放的重要性
金鹏辉强调，金融市场开放对上海打造全球资管中心极为关键。上海已成为国际上金融市场体系较为完备的城市，众多金融要素市场汇聚于此。然而，境外投资者的参与度尚显不足。在全球货币政策日益分化的背景下，人民币资产显示出明显的投资和避险特性，吸引了全球投资者的广泛关注。这一现象被视为难得的机遇。
金融市场制度性开放正逐步深化，成为不可逆转的趋势。在投资过程中，众多外资机构倾向于关注投资流程的便捷程度。对开户流程和交易业务的便利性进行优化，无疑将吸引更多外资机构的目光。同时，拓宽可投资金融产品的种类和覆盖范围，也具有极其重要的战略意义。
推进开放的举措一
优化营商环境至关重要。上海正遵循“三反”监管规定，致力于降低投机风险，并努力使境外机构投资中国市场更为便捷。为此，必须丰富可投资金融产品的类型，以适应全球人民币资产投资者在资产配置和风险管理上的多元需求。简化投资流程成为当务之急。过去，复杂的审查机制和繁杂的手续曾限制了外资的流入。当前，上海可以借鉴国外金融中心在简化手续方面的成功案例。
此外，金融机构在开发新产品时，应主动促进产品向国际化及多元化方向演进。以香港金融市场为例，其丰富的投资产品能够迎合不同投资者的需求；上海等城市可以参考这一成功做法。
完善市场制度规则极为关键。金融市场的透明度和可预测性亟待增强。这将有助于减轻外资机构的担忧。建立健全的政策沟通机制是至关重要的措施。外资机构若能及时获取政策动向的精确信息，将对他们在上海市场的信心产生正面效应。此外，必须根据国际金融市场的变化，及时修订和完善相关法律法规及监管措施。只有这样，上海市场才能与国际通行规则实现有效对接。
以典型的外资资产管理机构为例，若长期未能清晰把握监管规则的变化趋势，它们将不敢大规模投入资金。另外，若外资机构所面对的规则与全球通行标准存在显著差异，在内部评估阶段，它们通常会对投资上海市场风险作出较高评估。
渠道、产品与业务创新成为推动发展的关键趋势。资管领域正显现出新的发展态势，其中ESG投资模式正逐步成为主流。金融科技的应用正不断深化。人工智能技术在资管行业转型中扮演着关键角色。在打造全球资管中心的过程中，这些新兴动态均需被充分考虑。
参照人工智能在资产管理中的应用，众多量化投资策略普遍采用AI算法作为核心，这一举措显著提升了投资决策的效率和精确性。此外，金融科技的不断进步也孕育了数字货币理财等新兴领域的初步形态。
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