1月21日，融创房地产集团迎来重要进展，其境内154亿元债务二次重组圆满落幕。这一成就具有里程碑意义，并在房地产行业引发热议。
重组成功意义
融创此次在境内债重组方面的成就不容小觑。融创成为首个实现境内公司债券全面重组的房地产企业。在当前房地产行业众多挑战并存的情况下，这一成就犹如黑暗中的一线光明。它不仅为融创自身发展带来了新的机遇，还为其他面临债务困境的房企树立了榜样。此外，重组的成功还有助于提振市场信心，无论是债权人、投资者还是购房者，都能从这一积极成果中看到企业发展的前景。
从更广阔的视角分析，融创的境内债务重组实现，对房地产行业的稳定前行起到了正向促进作用。此举有助于减轻行业紧张情绪，并使公众对房地产企业处理债务的能力有了新的理解。
债券相关情况
融创本次重组所涉及的债券类型多样。“H融创07”债券于2016年8月16日成功发行，发行额为28亿元，票面利率为6.80%，债券剩余价值为20.1亿元。本次重组涉及的债券总额面值高达154亿元，涵盖了包括“H6融地01”在内的10笔债券。这154亿元的资金规模不容小觑，其背后关联着众多债券持有人的切身利益。
新方案的一大特点是债务减少幅度超过50%。这一比例揭示了融创在债务重组方面所付出的辛勤努力和积极态度。数据表明，融创在处理债务问题上实施了高效策略，通过综合运用多种方案，成功减轻了债务负担。
现金要约收购
融创集团在其重组计划中包含了现金要约收购的方案。该方案计划以每张目标债券面值的18%作为收购价格，采用现金方式进行。预计在此次收购中，所使用的现金总额将控制在8亿元人民币以内。资金的具体数额已经明确，显示出规划的精确性。
该方案设定的债券本金最高限额约为44亿元人民币。现金支付将在持有人会议批准并完成相关登记手续后的20个交易日内进行。这一具体的时间规定确保了流程的顺利进行，同时清晰界定了双方的权益与义务。
股票或股票收益权兑付
该方案涉及公司协调其控股股东融创中国控股有限公司在香港对特殊目的信托实施股票增发。公司承诺将股票变现所得的等额境内资金净额用于偿还债券持有人。该股票变现预计在12个月内完成。实施此方案需多方协作，并需耐心等待。
该方案涉及债券本金总额预估约30亿元，具体金额便于债券持有人依据个人状况决定是否加入该计划。此举展现了融创在债务重组阶段，如何运用自身资源优势进行债务管理。
以资抵债方案
该资抵债计划具备特定特色。公司将其间接持有的子公司的特定资产收益权委托给信托机构设立服务信托。发行者通过持有服务信托份额的折价，替换债券持有人所持有的、并选择采用资抵债方案的债券，具体操作为每100元人民币面值的债券可兑换成35元信托份额。此置换模式构成了一种新型的债务解决策略。
该方案允许的债券本金最高额度约为41亿元。债券持有人获得服务信托份额后，将间接拥有发行人子公司特定资产的收益权。该服务型信托预计将持续4年时间。此举对于债券持有人及融创而言，标志着一种新型合作模式的探索实践。
全额长展期方案
若全额展期计划得以顺利实施，公司将在前述选项执行完毕后，采用现金支付手段，对选择此方案的目标债券的本金进行大约1%的偿还。尽管这一比例看似不高，然而在整体的重组计划中，它却是一个关键组成部分。该方案凸显了不同方案间相互协作与补充的重要性。
融创的债务重组方案针对不同债券持有者的具体需求进行定制。通过综合运用多种方案，这一策略成为融创境内债二次重组成功的关键因素。此方法使得融创得以全方位应对债务的复杂性，并满足各利益相关方的需求。
各位读者，对于融创采用的境内债务重组策略，您是否预期它将受到更多房企的借鉴？期待您的评论、点赞及文章转发。
