Meta在发布财报后，其盘后股价跌幅超过3%，这一消息引起了广泛关注。财报犹如一面反映公司现状与未来走向的镜子，而此次股价的下跌，无疑隐藏着许多值得深入挖掘的问题。
广告业务营收占比高
Meta的主要收入渠道为社交媒体平台的广告收益，其中三季度该收入高达398.85亿美元，占比超过总营收的98%。这一数据揭示了Meta对广告业务的极大依赖。众多广告商为其提供了稳定的收入保障，目前已有超过100万名广告商开始使用Meta的生成式AI广告工具。然而，这种高度依赖也潜藏着风险，若广告业务遭受冲击，Meta的整体营收将遭受严重影响。
此外，Meta的以广告收入为主的App系列FoA在第三季度的营收实现了19%的同比增长。但值得注意的是，亚太地区的表现并不理想，该地区的收入仅增长了15%，这一增长率明显低于第二季度的28%。这一变化与中国广告商需求的减少紧密相关，引起了投资者的广泛关注和担忧。
AI发展策略与成效
在财报电话会议上，扎克伯格指出，AI技术正加速推动公司核心业务的增长，因此公司决定增加对该领域的投资。事实上，AI技术已在公司的社交媒体服务中显现出初步成效。例如，通过AI技术优化Facebook和Instagram的信息流及视频推荐，今年Facebook的用户使用时长增长了8%，Instagram则增长了6%。
同时，Meta公司强调其人工智能产品正迅速推广。目前，MetaAI聊天机器人的月活跃用户已突破5亿大关。公司首席财务官苏珊·李表示，尽管MetaAI尚处于起步阶段，但其潜力巨大，预计到年底将成为最受欢迎的人工智能助手。
元宇宙业务现状
RealityLabs在元宇宙领域的第三季度收入较去年同期增长29%，达到2.7亿美元；然而，其亏损额高达44.28亿美元，比去年同期的37.42亿美元有所增加。自2020年起，该部门累计运营亏损已超过580亿美元。这一数据反映出Meta在元宇宙领域的投入规模庞大，但短期内实现盈利面临挑战。
Meta公司在元宇宙硬件领域推出了新举措。在2024年9月的Connect开发者大会上，他们发布了Quest3S头显，其售价为299美元。此外，还推出了Orion原型AI眼镜，每副眼镜的生产成本竟高达1万美元。
员工数量的增长
截至9月30日，Meta员工人数较去年同期上升了9%，总数达到了72404人。员工数的增加通常与公司业务的扩展或对未来的业务前景抱有信心有关。然而，这种增长也可能导致管理费用上升。若公司的收入增长不能持续保持高速，盈利空间可能会因人力成本的增加而受到挤压。
地区营收不均衡
亚太地区收入增速的减缓，对Meta的整体收入产生了影响。其二季度收入增长率从28%下降至三季度的15%，主要原因是来自中国广告商需求的减少。鉴于Meta对广告收入的过度依赖，亚太地区等大型且具有发展潜力的市场的波动，对公司整体的战略规划和布局构成了挑战。
未来展望充满不确定性
Meta目前的数据和业务发展情况表明，未来走势尚不明朗。广告业务的发展前景受到中国广告商需求变化及新兴电商平台的竞争压力。尽管在AI领域取得了一定成果，但该技术仍处于初级发展阶段，其业绩能否持续增长尚需进一步观察。元宇宙业务亏损持续加剧，盈利的具体时间点仍未确定。
Meta发布的财务报告描绘了一幅错综复杂的景象，针对此，公众普遍关注：Meta应着重推进哪项业务以推动股价上涨？我们期待各位点赞、转发并留下您的宝贵意见。
