发布会聚焦造假难题
2月21日，最高人民检察院与中国证监会共同举行了新闻发布会。此次会议聚焦于“依法严厉打击证券领域的违法行为，以推动资本市场的稳健增长”。该活动引起了社会各界的广泛关注。在发布会上，中国证监会行政处罚委员会办公室负责人何艳春提到，通过对近年来的行政处罚案例进行深入分析，上市公司财务造假的情况呈现出愈发复杂的态势。针对这一违法行为的打击需求日益增强。
资本市场秩序因财务造假而受影响，投资者利益亦受到损害。在此次发布会上，监管部门明确表示，将致力于解决这一问题，这一表态显示了他们对问题的重视。监管部门正在积极强化监管和执法力度，目的是为了确保资本市场的公正与稳定。
造假特征日益复杂
当前，上市公司财务造假显现出系统性、隐蔽性和复杂性三大特点。一些企业通过隐瞒关联方联系、利用“壳公司”以及第三方机构，设立了缺乏实际经济价值的交易。这些行为以合法手段掩饰了造假意图，使得其隐蔽性持续增强，从而加大了监管的难度。
大股东及实际控制人频繁实施“驱动型”造假。在这些财务造假案例中，约15%的案例涉及资金挪用、违规担保等问题，暴露出公司在治理及内部控制方面存在重大不足。同时，为满足融资需求、保持上市资格或避免股权质押风险，财务造假现象呈现增长趋势。此外，二级市场的风险有时会蔓延至一级市场。
全链条打击处罚升级
监管机构对相关情况实施了全方位的加强策略，显著增强了针对财务舞弊行为的打击力度。在惩罚措施方面，力度持续增强，2024年对61起财务舞弊事件进行了行政处罚，较上年同期增长17%。同时，对69名企业高层管理人员实施了市场禁入措施，同比增长达到9.5%。
严厉的惩罚措施足以威慑潜在的违法者，防止财务欺诈活动扩散，并保障投资者的利益不受侵害。监管部门持续增强处罚力度，这一行动对于维护市场秩序极为关键。
多主体责任追究强化
2024年，责任追查领域共处理了35起案件。这些案件不仅对上市公司及其责任人进行了处罚，而且对大股东、实际控制人等“首要责任人”背后的组织指使行为也进行了深入追责。案件数量较上年同期增长近60%，这一增长数据反映出监管部门对主要责任人的严厉态度。
对39家中介机构实施了行政处罚，并且，5家机构的经营活动已暂停。此举强化了保荐人、会计师事务所等机构的监管职责，推动中介机构切实履行职责，共同保障资本市场的稳定与持续增长。
监管协同建立新机制
证监会主导构建了一个第三方协作平台，该平台负责发布和应对涉嫌欺诈的线索。平台成员包括金融机构、相关行业客户以及第三方企业。平台会将相关线索转交给相应的监管机构或地方行政单位。此举旨在汇聚各方力量，协同打击欺诈活动。
该机制旨在消除监管障碍，促进各相关部门之间的信息交流和合作，有力阻止跨领域财务欺诈，增强监管效能，从而在源头上解决造假问题。
未来监管持续发力
何艳春指出，证监会将采取双管齐下的策略。首先，对违法行为进行严厉打击；其次，强化预防措施。证监会计划采用多样化的手段来揭示虚假行为，尤其是对举报奖励制度进行改进，旨在激发员工举报的积极性。同时，证监会将保持对可疑情况的持续关注，并提升对违法行为的侦测效率。
财务造假问题虽未完全消失，但监管力度持续增强，相关制度亦在不断完善。据此推测，资本市场的高质量发展前景依然乐观。上市公司整体质量与投资吸引力预计将稳步上升。证监会打击财务造假的工作受到公众广泛关注，未来如何进一步优化工作也成为热议话题。
