增长推动估值提升 /b>
根据最新数据，市场增长预期好转，投资者信心增强，这有望推动中国股市估值合理上升，涨幅预计在15%至20%之间。此趋势展现出较强吸引力，导致股票策略分析团队对MSCI中国指数和沪深300指数的目标点位进行了上调，分别上调至85点和4700点。此次调整预示，在未来一年内，这两个指数有望分别实现大约16%和19%的涨幅。
资金涌入显著，预计将促使我国市场迎来超过两千亿的资金组合。这一动向不仅反映出数据的上涨，而且也显现出国际社会对中国股市潜力的广泛认同。此举有望进一步提振市场活力。
市值增长带动资金 /b>
在未来12个月内，若中国企业总市值增至3万亿美元，据高盛预测，凭借特定的市值增长比率，中国人工智能行业将迎来超过2000亿美元的资本注入。若考虑南向资金流动，预计到2024年，这一资本流入量有望达到1040亿美元。这一现象明显反映出人工智能在中国市场的强劲融资吸引力。
当前分析显示，DeepSeek引发的积极情绪促使资金涌入我国股市。众多对冲基金提升了对中国的投资比重。此外，近期有大量南下投资者对在香港上市的中国科技公司股票表现出极大兴趣。这些行为显著提升了市场交易活跃度。
科技模型改变叙事 /b>
DeepSeek-R1等中国AI模型在国际竞争中展现出强劲实力和成本上的优势，促进了科技领域叙事方式的变革。投资者对AI技术推动经济增长和提升效益的预期更加积极，这一积极态度在指数表现上得到了直观体现。近期，恒生科技指数和MSCI中国指数分别实现了27%和19%的显著增长。
中国科技行业因变革而重获生机，这一趋势导致全球投资者对中国在人工智能领域的投资态度发生转变，同时为相关企业提供了更广阔的发展机遇和公众的广泛关注。
细分领域深入分析 /b>
为深入掌握人工智能行业发展态势，高盛的研究团队对国内上市企业进行了细致的分类。他们将企业股票分为AI科技股和其它非科技股两大类，并对这两大类进行了进一步的细分，涵盖了半导体、电力、基础设施等六个具体行业。此分类方法有助于对各个行业在人工智能发展大潮中的表现及其潜在价值进行更为精准的评估。
中国半导体和AI基础设施相关股票整体业绩超出市场均值，与美国市场的周期性特点相似。这些股票所关联的潜在受益企业显示出强劲的增长势头。尽管AI领域的资本投入周期有所减缓，但数据、云计算、软件及应用等领域的应用场景快速建立和收益的迅速转化吸引了市场的广泛关注。
企业类型表现差异 /b>
在当前的中美技术发展周期中，一些企业的收入增长和生产率提高并未达到预期目标。这种现象可能与人工智能在经济社会应用中成本效益分析的模糊性有关，而且劳动力减少以及反通胀等社会因素也可能对其产生了影响。
企业面临诸多潜在风险，投资者在复杂多变的市场中需慎重挑选具有成长潜力的公司。高盛提出，投资者应密切关注企业基本面和政策走向，以捕捉人工智能领域后期受益企业的投资机遇。
指数相关投资策略 /b>
高盛向投资者提供了投资建议。对于宏观和指数投资者，高盛建议关注恒生科技指数和中证1000指数，这两个指数中包含大量与科技和人工智能相关的股票。此外，高盛还特别推出了覆盖人工智能发展各个阶段的精选投资组合。
高盛研究部强调，尽管人工智能为中国发展提供了新的契机，但在应对经济挑战和促进股市持续增长方面，强有力的政策支持依然至关重要。投资者们，你们如何看待在人工智能领域，哪些企业有望在未来取得更为卓越的业绩表现？
