近日，碧桂园发布重要消息，与由七家银行组成的协调团队达成了共识。这七家银行共同持有的债务规模达到约17.28亿美元。该消息一经公布，立即引发了社会各界的广泛关注。
碧桂园境外债务重组提案内容
碧桂园公告对重组计划的具体内容进行了详尽说明，内容包括公司当前的债券债务、银团贷款债务及部分海外债务。该计划为债权人提供了五种方案，其中包括现金回购（通过要约）和强制可转换债券等。强制可转换债券的到期日根据股权转换比例有所差异，100%股权转换的债券到期日为基准日期后3.5年，即2025年6月30日之后，而67%股权转换的债券到期日则为基准日期后7.5年。此外，还包括了新的债务工具。
碧桂园在应对海外债务挑战时，实施了多样化的应对措施。这些措施旨在通过不同渠道与各方展开沟通与协商，力求突破债务难题。
股东贷款转换计划
碧桂园的母公司正在评估将11亿美元的未偿本金股东贷款转换为公司或其子公司的股权。转换的具体细节尚未明确，需进一步商议。若该转股计划成功实施，将对公司的股权构成和财务状况带来重大调整，并可能对公司的未来发展路径产生重要影响。目前，所有股东及有关利益相关者都密切关注此事的进展。
协调委员会组成情况
该委员会由拥有或管理碧桂园三笔银团贷款（本金未偿还总额为36亿美元）的债权人组成，其中未偿还部分占总额的约48%。了解该委员会的组成，有助于外界更深入地洞察此次债务重组中各方的竞争与合作关系。这些债权人在碧桂园的债务问题上起着核心作用，他们的决策对债务重组的最终结果具有至关重要的决定性作用。
与其他债权人对话情况
碧桂园指出，目前正与顾问团队就债务重组方案与境外债权人及其顾问进行活跃沟通。在此过程中，碧桂园与若干特定债权人建立了合作关系，这些债权人持有的美元优先票据和港元可换股票据（未偿还本金总额为103亿美元）约占未偿还本金总额的30%。此举表明，碧桂园并非独立应对债务问题，而是积极寻求各方支持，力求达成共识，以确保债务重组的顺利进行。
境内集团现金流量情况
公告显示，在2024至2039年的预测时段内，碧桂园海外分配的净现金盈余预计在200亿至250亿元人民币之间。这一预测依据对2900个境内开发项目累积的自由现金流、非核心资产出售所得，以及从境内运营成本和集团债务中扣除后的数据计算得出。另外，截至2024年8月，预计29个海外开发项目在2024至2040年间的累积自由现金流量总额将达到26亿至30亿美元。
根据最新数据，尽管碧桂园面临海外债务的巨大压力，其国内业务板块却保持了稳定的资金流入。这一状况为该公司应对债务挑战提供了额外的信心。
资产出售提供资金支持
公告截止，大约14亿美金的出售收入已存入或计划存入特定账户，以备重组计划使用。在2025年1月至2033年的预测期间，公司计划通过出售部分金融资产，筹集约6亿至8亿美元的净收益。这一资产处置策略是碧桂园解决海外债务问题的核心手段之一，通过资产转换获取现金，为债务重组和偿还债务提供资金保障。
碧桂园在境外债务重组方面投入了众多资源，对其能否成功克服债务困境，各界观点不一。我们热切期待大家的意见，若您赞同，请给予点赞并分享。
