12月12日盘后，博通公布了财报，其股价在随后的两个交易日内涨幅超过35%。这一涨幅使得博通成为继英伟达和台积电之后，全球第三家市值突破万亿美元的半导体企业。此变化暗示着半导体行业的格局可能发生变动，这一趋势无疑成为了行业内的一个重要焦点。
博通财报的亮点
截至11月3日，博通在2024财年第四财季实现了140.54亿美元的调整后净营收，这一数字较上年同期增长了51%。尽管这一增长率略低于市场预期的140.8亿美元，但增长势头依然强劲。博通透露，该财年AI业务收入介于150亿至200亿美元之间，其中超过120亿美元来源于ASIC和数据中心网络设备等领域的收入。这些成绩不仅彰显了博通在AI领域的盈利能力，也显示了其在该领域的强大竞争力。这些数据对于支撑博通的高市值以及提振投资者信心均起到了关键作用。
CEO的积极预测
陈福阳，博通公司的首席执行官，素以谦逊著称。在最新财报公布之际，他透露AI市场将在2025年之后迎来显著增长，并预计到2027财年，包括苹果在内的三大重要客户将投入约600亿至900亿美元，用于购买博通定制的AI产品。这一乐观的展望体现了博通对未来发展的坚定信心。这一信心或许与公司股价的上涨密切相关，因为管理层对公司发展蓝图的设计对投资者的判断具有显著影响。
博通在AI芯片领域的合作
博通在AI芯片研发领域与多家行业巨头建立了紧密合作关系。比如，Meta公司已与博通联手开发了多款AI训练加速处理器，包括第一代和第二代产品。据博通预测，2025年将加速推进Meta公司下一代AI芯片MTIA 3的研发。同时，据报道，OpenAI在10月份宣布了对硬件战略的调整，计划在继续购买英伟达和AMD的GPU产品的同时，从2026年起与博通和台积电合作，共同生产自主研发的定制AI芯片。这一系列动作表明，博通在AI芯片的研发及市场推广方面已形成全面布局，彰显了其在行业内的显著影响力。
英伟达股票可能受影响的因素
Jordan Klein，瑞穗证券分析师，指出华尔街正关注大型科技公司对ASIC的需求情况。他推测，Meta、Alphabet等公司可能倾向于使用ASIC来部署生成式AI，这可能是导致英伟达股价下跌的因素之一。由此可见，博通可能已经在一定程度上对英伟达产生了间接影响。鉴于市场资源有限，一旦大公司的需求偏好发生转变，相关企业的股价走势无疑会受到影响。
博通与英伟达的竞争关系
部分分析师指出，博通与英伟达之间尚未确立直接的竞争格局。尽管博通的最近财务报告揭示了人工智能市场仍具扩张潜力，为双方及整个行业提供了广阔的成长空间，博通的ASIC产品可能引发行业变革，而英伟达则凭借其Blackwell架构的下一代产品维持领先。两家企业各自在其优势领域持续进步，但关于未来竞争关系的明确性，随着时间的流逝，其不确定性愈发显著。
投资机构的态度
伯恩斯坦投资机构对英伟达和博通的评级保持“跑赢大盘”，设定目标价分别为175美元和250美元。这一评级体现了其对两家半导体巨头未来发展的积极预期。当前市场竞争加剧，该机构的立场亦映射出行业整体预期。尽管如此，未来走向充满不确定性，博通能否利用自身优势挑战英伟达的领导地位，尚需时间来验证。
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