近期，MSCI ESG及气候研究部门大中华区负责人郭思平就“绿色金融助力低碳进程”这一主题发表了演讲。该演讲为研究绿色金融与低碳经济提供了新的视角和关注焦点。
全球政策推动转型
目前，全球决策者正努力促进经济向低碳模式转变。尽管上市公司在气候转型上取得了一定成就，但依然迫切需要充足的资金投入。以部分发达国家为例，尽管政策助力，众多企业因资金不足而难以迅速推进转型计划。在我国，政府积极推崇绿色发展理念，但部分企业在低碳转型过程中同样遭遇资金困境。这表明，资金对于全球低碳转型至关重要。此外，这也揭示了仅依靠政府政策推动，难以实现低碳转型的快速进展。
全球能源结构正经历变革，核能、风能、太阳能等新能源的推进离不开巨额资金支持。以建设大型风电场为例，从初期规划到设备采购安装，再到后期运营维护，资金需求量巨大。由此可见，在全球向低碳经济转型的过程中，资金支持显得尤为关键。
机构投资人的积极变化
数据显示，过去十年间，追踪MSCI ESG及气候股票指数的ETF产品在数量及资产管理规模上均持续上升，这一趋势反映了机构投资者在ESG与气候相关投资上的坚定态度。他们开始意识到气候风险与财务风险之间的紧密联系。以某知名投资机构为例，先前未考虑气候因素而投资于一家污染严重的企业，随后因环保政策导致企业收益下滑，该投资最终遭受了损失。
当前，机构投资人在做出决策时，不再仅限于关注碳排放，而是转向综合考虑多种因素。他们开始重视企业在绿色收益和绿色专利方面的投资力度及创新实力。例如，那些在绿色专利领域表现突出的科技企业，更易赢得机构投资者的青睐。这一现象反映出机构投资决策的全面性正在发生转变。
气候转型领先者财务收益
实证研究显示，气候转型先锋的长期经济效益更为显著。以一家国际知名制造企业为例，该企业较早开始致力于低碳转型，大力推广清洁能源，并优化了生产流程。经过长期不懈的努力，该企业不仅有效减少了碳排放，还成功扩大了市场份额，赢得了环保组织的认可，其产品更受消费者青睐，并实现了利润的持续攀升。
长期收益不仅反映在企业的经营业绩，亦表现在品牌价值的增强等非实体资产上。相较那些未进行转型的同行业企业，在能源成本不断攀升的压力下，它们的利润空间正遭受持续挤压。这一现象正推动着越来越多的企业开始关注低碳转型所需的投入和相应措施。
MSCI的独特作用
MSCI将扮演连接的角色，将中国企业在气候方面的卓越实践转化为全球投资者易于理解的表达。中国涌现出众多致力于绿色发展的企业，如新能源车企的创新商业模式。MSCI有能力将这些企业的理念、技术和发展潜力等要素转化为国际通用的投资术语，从而吸引全球投资者的关注。
MSCI通过相关指数，为全球投资者提供了类似“投资指南”的功能。例如，其ESG和气候股票指数，能够帮助投资者迅速筛选出符合标准的企业。这不仅促进了中国企业迈向国际舞台，还促进了国际资本流入中国的绿色产业。
监管角度的要求
监管方面，我国倡导金融机构编写“绿色金融”篇章，并要求其考虑绿色可持续及循环经济因素。此举旨在促使金融机构资金流向更加环保和低碳的项目。例如，银行在贷款发放时，将更偏好支持符合绿色标准的企业。
该监管措施推动金融机构对业务进行优化和风险管理改革。以部分商业银行为例，它们设立了专门的绿色金融团队，对绿色项目的风险和投资回报进行细致评估，从而提升其金融服务的质量。
投资人决策的全面考量
投资者在作出投资选择时，构建了一套全面且系统化的框架，用以识别气候相关的风险与机遇。他们不仅关注碳排放数据。以某服装企业为例，尽管其碳排放量处于中等水平，但在绿色面料研发以及采用可循环包装等环保创新领域取得了显著成效，这同样吸引了投资者的关注和资金投入。
此类投资决策流程，从基础到高级，从历史回溯到未来展望，对实体经济具有积极影响。例如，资金流入致力于绿色发展的企业，将促使这些企业扩大生产规模，并投入更多资源进行绿色技术研发，进而助力实体经济向低碳化转型发展。
目前，绿色金融与低碳模式在全球范围内备受瞩目。综合多个角度考量，您觉得在推动绿色金融助力低碳进程的各个层面中，哪一方面的变革最为重要？我们期待读者们踊跃留言、点赞及转发本文。
