近期，万达商业管理集团持有的债券情况受到了广泛关注。该集团4亿美元债券的延期问题对债务策略及未来发展轨迹产生了直接影响。此外，这一状况还与债券投资者的直接利益密切相关，故而引发了公众的高度重视。
一投票结果揭晓
2024年12月4日，澎湃新闻报道，截至伦敦时间2024年12月3日下午4点，万达商业地产11%N20250120（ISIN代码：XS2577258713）的4亿美元债务延期投票结果已公布。投票结果显示，超过96.32%的未到期债券持有者的代表表示同意，且投票结果倾向于批准延期计划。这一高比例的赞同票对万达商业地产集团来说极为有利。
投票结果显示赞同率较高，这一结果反映出多数债券投资者对万达商管提出的债券延期方案持有信心或期待。这种现象揭示了投资者在全面评估各种因素后所做出的决策。
二无需召开持有人会议
万达商管公司发布声明，指出无需召开债券持有人大会。这一决策依据投票结果作出，并被视为合理的规划安排。投票结果揭示了当前情况，该结果体现了众多债券持有人的共同意愿。
在流程效率方面，此决策显著降低了召开会议所需的人力及物资投入。此举反映了万达商管对当前债务问题的快速而有效的处理方式。
三展期内容概述
11月25日，万达商管发布了一则公告，详细说明了债券展期调整的细节。公告显示，万达商管拟对名为“万达商业地产11%N20250120”的境外债券（ISIN编码：XS2577258713）的11%年利率进行修订，并给予合格持有人相关豁免。修订内容包括将债券到期日延后至2026年1月12日，并规定必须回购届时未偿还的25%本金。
万达商管制定了一系列调整措施，这些措施综合考虑了其经营状况、偿债能力及未来现金流预测等因素。其目的在于更高效地应对债务风险。
四费用相关情况
本次债券交易中，费用分配已确定。万达商业管理有限公司公布了提前同意费和基础同意费的细节。提前同意费按每1000美元票据本金收取1%，即10美元；而基础同意费则按每1000美元票据本金收取0.25%，即2.5美元。
该规定为债券持有人提供了明确的展期决议接受流程，并设立了一套有效的机制，以应对展期可能带来的不便和风险。
五债务偿还计划
万达商管宣布，将实施包括债券到期日延后至2026年1月12日在内的多项调整和减免措施，以解决当前的短期资金流动性难题。此外，公司计划利用预期的现金流来有效管理债务偿还。分析当前情况，预计在完成DALWAN7.2512/29/24最后一期偿还后，万达商管境内未偿还公募债券总额将减少至大约22.7亿元人民币，境外未偿还公募债券总额预计也将减少至大约8亿美元。
万达商业管理公司正积极采取调整策略，其目的是优化债务构成，进而保障公司发展的持续稳定。
六潜在风险及影响
如果特别决议未通过电子途径获得认可或未在会议中得到批准，发行方及其子公司的担保人可能面临在预定到期日（即2025年1月20日）无法偿还债券本金和应计利息的困境。同时，这也可能触及其他债务的交叉违约条款。因此，债券投资者可能面临在债券投资中遭受全部或大部分资金损失的风险。
在金融市场波动之际，债券投资者群体对万达的最新动态保持高度关注。持有万达债券的读者们，您是否计划持续支持其未来调整计划？本文诚挚邀请您的参与，期待您的点赞及分享，共同深入讨论这一议题。
